焦作万方铝业股份有限公司公司债券募集资金 [复制链接]

焦作万方铝业股份有限公司公司债券募集资金用途

摘要：一、公司债券募集资金数额根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司2011年第五届第二十二次董事会审议通过，并经2011年度第一次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过8亿元的公司债券。二、募集资金运用计划公司拟将本期债券募集资金主要用于优化公司债务结构，偿还公司债务和补充流动资金。由于本公司

一、公司债券募集资金数额

根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司2011年第五届第二十二次董事会审议通过，并经2011年度第一次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过8亿元的公司债券。

二、募集资金运用计划

公司拟将本期债券募集资金主要用于优化公司债务结构，偿还公司债务和补充流动资金。

其中拟偿还的债务主要包括：

序号     债务性质     债券/银行名称     到期日     年利率(%)    本金(万元)

短期融资    焦作万方铝业股份

1     券    有限公司2010年度         3.40%     40,000

第二期短期融资券

2    短期借款     中国银行          5.81%     20,0003     短期借款     中国农业银行          6.06%     10,000

合  计     70,000

截止2010年12月31日，公司货币资金为2.57亿元，远低于2009年底的6.64亿元和2008年底的5.36亿元。由于本公司在日常经营活动中需要大量购买原材料、支付电费，对货币资金的需求较高，因此，本公司拟将本期债券发行所募资金的1亿元用于补充流动资金。

考虑到募集资金实际到位时间无法确切估计，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还公司债务和补充流动资金的具体事宜。

三、募集资金运用对发行人财务状况的影响

(一)有利于优化公司债务结构，提高负债管理水平

截至2010年12月31日，公司流动负债占负债总额的比例为68.06%，非流动负债占负债总额的比例为31.94%。按照第五节第五部分假设五的情况调整后，公司流动负债、非流动负债占负债总额的比例分别为72.39%和27.61%。为降低资产负债的流动性风险，需要对债务结构进行调整，适当增加中长期债务融资，降低短期债务融资比例。

以按照第五节第五部分假设五的情况调整后的2010年12月31日财务数据为基准，并假设不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，假设本期债券发行完成且以4亿元偿还短期融资券，3亿元偿还短期银行贷款，剩余部分用于补充流动资金，公司合并财务报表的资产负债率水平将由发行前的52.02%增加至发行后的53.12%，增加1.10个百分点。流动负债占负债总额的比例将下降为39.01%，非流动负债占负债总额的比例将上升为60.99%，公司的债务结构将得到优化。

(二)有利于提高公司短期偿债能力

截至2010年12月31日，公司合并报表的流动比率和速动比率将分别为0.69和0.31。按照第五节第五部分假设五的情况调整后，公司合并报表的流动比率和速动比率分别为0.75和0.44。

以按照第五节第五部分假设五的情况调整后的2010年12月31日财务数据为基准，并假设不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，假设本期债券发行完成且以4亿元偿还短期融资券，3亿元偿还短期银行贷款，剩余部分用于补充流动资金，公司合并报表的流动比率和速动比率将分别上升为1.44及0.89。公司流动比率和速动比率均有了较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

(三)有利于降低财务费用，提高盈利能力

目前，3~5年期银行贷款利率为6.65%，预计本期债券发行综合成本将明显低于同期银行贷款利率水平，且能够在较长时间内锁定融资成本。因此，本期债券发行将有利于降低本公司财务费用，提高盈利能力。